KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) ETF 분석 운용전략 분배금 수수료 시세 전망

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) ETF 분석 운용전략 분배금 수수료 시세 전망 등에 대해서 살펴보도록 하겠습니다.

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시작하며

미국 국채에 투자하면서 동시에 엔화 가치 변동에 베팅하는 투자 전략을 아시나요?

최근 들어 국내 투자자들 사이에서 이러한 전략에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 미국 금리 인하에 따른 채권 가격 상승과 엔화 강세에 따른 환차익을 동시에 노릴 수 있기 때문인데요.

이런 니즈를 반영하여 KB자산운용에서 KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) ETF를 출시했습니다.

이 상품은 미국 장기 국채에 투자함과 동시에 엔화 가치 변동에 노출되는 구조를 가지고 있습니다. 또한 엔화 환노출을 제외한 달러와 원화에 대해서는 모두 환헤지를 실시하여 환율 변동성을 최소화했죠.

이를 통해 투자자들은 추가적인 거래 비용 없이 하나의 상품으로 미국 장기 국채와 엔화에 대한 투자 기회를 얻을 수 있게 되었습니다.

그럼 본격적으로 해당 ETF에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) 기본소개

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H)

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) ETF의 기본 정보는 다음과 같습니다.

항목내용
상품명KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H)
유형해외채권형, 파생형
시가총액2,708억원
상장주식수31,650,000주
52주 최고/최저10,100원 / 8,270원
기초지수KIS 미국채30년 엔화노출 지수
상장일2023년 12월 27일
펀드보수연 0.15%
자산운용사KB자산운용
수익률1개월3개월6개월1년
-2.26%-6.84%N/AN/A

이 ETF는 미국 장기 국채에 투자하면서 엔화 가치 변동에 따른 환율 수익까지 추구하는 상품입니다. 유형은 해외채권형이면서 동시에 파생형 ETF로 분류됩니다.

시가총액은 2,708억원 규모이며, 상장주식수는 31,650,000주입니다. 52주 기준 최고가는 10,100원, 최저가는 8,270원을 기록했습니다. 2023년 12월 27일에 상장되어 아직 6개월이 채 되지 않은 신생 ETF입니다.

펀드보수는 연 0.15% 수준으로 유사 상품 대비 낮은 편입니다. 운용은 KB자산운용에서 맡고 있습니다.

상장 초기인 만큼 장기 성과를 판단하기에는 이른 감이 있습니다. 다만 최근 1개월 수익률은 -2.26%, 3개월 수익률은 -6.84%를 기록 중입니다.

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) ETF의 주요 보유 종목은 다음과 같습니다.

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H)
순위종목명비중
1원화예금99.39%
2스왑(메리츠증권)_2404260.42%
3스왑(미래에셋증권)_2405070.17%
4스왑(키움증권)_44F9_2404250.05%
5스왑(NH투자증권)_231226-0.03%

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) 운용전략

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H)

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) ETF는 KIS 미국채30년 엔화노출 지수(USD/JPY 헤지)를 기초지수로 하여 운용됩니다. 이 지수는 만기 20년 이상의 미국 장기 국채 가격 변동에 따른 투자 성과를 엔화로 추종하는 지수입니다.

즉, 이 ETF는 미국 달러 표시 장기 국채를 매수함과 동시에 엔/달러 환헤지를 실시하여 엔화 가치에 노출시키는 구조를 취하고 있습니다. 이를 통해 미국 장기 금리 하락에 따른 채권 가격 상승 수익과 엔화 강세에 따른 환차익을 동시에 추구할 수 있게 됩니다.

또한 이 ETF는 파생상품인 스왑 계약을 통해 기초지수의 성과를 복제하고 있습니다. 이는 실제 채권이나 외화를 매수하지 않고도 손쉽게 해당 자산에 투자할 수 있도록 해주는 장점이 있습니다.

정리하자면 이 ETF는 미국 장기 국채 투자와 엔화 가치 변동에 대한 투자를 동시에 구현함으로써 투자자들에게 새로운 투자 기회를 제공하고 있습니다. 다만 엔화 약세가 지속될 경우 손실 확대의 위험도 있으니 유의할 필요가 있겠습니다.

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) 분배금(배당금) 및 배당률

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H)

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) ETF의 분배금(배당금) 관련 정보는 다음과 같습니다.

항목내용
배당주기월배당
최근 분배락일2024.04.29
분배금21원
연간 분배금21원
연간 분배율(배당률)0.24%

이 ETF는 매월 정기적으로 분배금을 지급하는 월배당 상품입니다. 가장 최근인 2024년 4월 29일 기준 21원의 분배금이 결정되었습니다. 아직 운용 기간이 길지 않아 연간 분배금 역시 21원으로 동일합니다. 이에 따른 연 배당률은 0.24% 수준입니다.

다만 장기 국채 ETF 특성상 시세 차익보다는 이자 수익이 분배금의 주된 재원이 될 가능성이 높습니다. 따라서 향후 분배금 규모는 기초지수를 구성하는 국채의 만기수익률에 연동해 변동될 것으로 예상됩니다.

참고로 최근 분배금 지급 내역은 아직 1회에 불과합니다.

분배금 기준일분배금 실지급일주당분배금(원)
2024-04-302024-05-0321

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) 수수료(운용보수)

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) ETF의 수수료 구조는 다음과 같습니다.

항목비율
총보수율연 0.15%
총보수비용비율(TER)연 0.16%
실부담비용율연 0.1604%

이 ETF의 총보수율은 연 0.15%로 유사 상품 대비 낮은 수준입니다. 총보수비용비율(TER)은 총보수에 기타비용을 더한 값인데, 이 ETF의 경우 연 0.16% 수준입니다.

여기에 거래비용을 포함한 투자자의 실질 부담 비용인 실부담비용율은 연 0.1604%로 업계 평균 대비 낮은 편입니다.

일반적으로 액티브 운용을 하는 ETF의 경우 보수 부담이 높은 편인데, 이 ETF는 단순히 정해진 지수를 추종하는 인덱스 ETF임에도 불구하고 파생상품을 활용한 합성 ETF여서 운용보수가 낮게 책정될 수 있었던 것으로 분석됩니다.

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) 시세 전망

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H)

KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H) ETF의 성과를 좌우할 주요 변수는 미국 장기 금리 동향과 엔/원 환율 흐름이 될 전망입니다.

먼저 미국 금리의 경우 당분간 인상 기조가 지속될 것으로 예상되나, 중장기적으로는 인하 압력이 높아질 것으로 보입니다.

경기 둔화에 따른 통화정책 완화 기대감이 금리 하방 압력으로 작용할 수 있기 때문입니다. 금리 하락은 채권 가격 상승 요인이므로 이 ETF 입장에서는 수혜 요인이 될 수 있습니다.

엔/원 환율 역시 중요한 변수입니다. 그간 엔저(엔화 약세) 기조가 지속되어 왔으나, 일본 경제의 펀더멘털 개선과 함께 통화정책 정상화 기대감이 높아지고 있습니다. 엔화 가치가 상승할 경우 엔화 노출분에서 환차익이 발생할 수 있습니다.

종합해보면 미국 금리 하락과 엔화 강세라는 이 ETF에 우호적인 환경이 조성된다면 향후 연 5% 내외의 수익률을 기대해 볼 수 있을 것으로 판단됩니다.

채권 이자 수익과 환차익, 그리고 일부 자본차익을 감안했을 때 이 정도 수준의 수익은 충분히 가능해 보입니다.

다만 이러한 전망은 어디까지나 보수적인 관점의 기대 수준이며, 실제 성과는 시장 상황에 따라 크게 달라질 수 있다는 점은 유의해야 할 것 같습니다. 특히 엔화의 환율 변동성에 따른 기회와 위험을 동시에 내포하고 있다는 사실을 투자에 앞서 충분히 인지할 필요가 있어 보입니다.

요약정리

항목내용
상품명KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H)
시가총액2,708억원
기초지수KIS 미국채30년 엔화노출 지수
실부담비용율연 0.1604%
분배율(배당률)연 0.24%
예상 수익률연 5% 내외

결론

오늘은 미국 장기 국채와 엔화 투자를 한 번에 할 수 있는 신개념 ETF인 KBSTAR 미국30년국채엔화노출(합성 H)에 대해 알아보았습니다.

이 상품은 미국 금리 하락과 엔화 강세라는 투자 테마를 동시에 반영하고 있어 투자자들의 관심을 모으고 있습니다.

다만 아직 출시된 지 얼마 되지 않아 장기 성과를 판단하기는 이릅니다. 또한 엔화 노출에 따른 환율 변동성이 수익률의 주된 변수로 작용할 수 있어 유의할 필요가 있겠죠.

이런 점들을 종합해 볼 때 이 ETF는 중장기 투자 관점에서 분산투자 차원으로 접근하는 것이 바람직해 보입니다. 일정 부분 위험 자산의 성격도 있기에 투자 비중 역시 적정 수준으로 관리할 필요가 있어 보이네요.

아무쪼록 이 글이 투자자 여러분의 ETF 투자 판단에 도움이 되었기를 바랍니다. 오늘도 이

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