KBSTAR KIS국고채30년Enhanced ETF 분석 운용전략 분배금 수수료 시세 전망

KBSTAR KIS국고채30년Enhanced ETF 분석 운용전략 분배금 수수료 시세 전망 등에 대해서 살펴보도록 하겠습니다.

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Contents

1 시작하며
2 KBSTAR KIS국고채30년Enhanced 기본소개
3 KBSTAR KIS국고채30년Enhanced 운용전략
4 KBSTAR KIS국고채30년Enhanced 분배금(배당금) 및 배당률
5 KBSTAR KIS국고채30년Enhanced 수수료(운용보수)
6 KBSTAR KIS국고채30년Enhanced 시세 전망
7 요약정리
8 결론
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시작하며

채권형 ETF에 대한 투자자들의 관심이 뜨겁습니다. 최근 금리 인상으로 인해 채권형 ETF의 수익률이 좋지 않은 상황임에도 불구하고, KBSTAR KIS국고채30년Enhanced ETF는 개인투자자들로부터 높은 관심을 받고 있습니다.

이 ETF는 국내 채권형 ETF 중 듀레이션이 가장 긴 상품으로, 향후 시중 금리 하향 안정화에 대한 기대감이 반영된 것으로 보입니다.

듀레이션이 길다는 것은 금리 변동에 따른 가격 변동성이 크다는 것을 의미합니다. 이는 리스크 요인이 될 수 있지만, 동시에 기회 요인이 될 수도 있습니다.

금리 하락 국면에서는 자본이득을 기대해 볼 수 있기 때문이죠. 물론 금리 상승 국면에서는 반대의 상황이 펼쳐질 수 있습니다.

그럼 본격적으로 해당 ETF에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

KBSTAR KIS국고채30년Enhanced 기본소개

KBSTAR KIS국고채30년Enhanced ETF의 기본 정보는 다음과 같습니다.

항목	내용
상품명	KBSTAR KIS국고채30년Enhanced
유형	국내채권형, 일반
시가총액	4,447억원
상장주식수	6,380,000주
52주 최고/최저	75,690원 / 56,685원
기초지수	KIS 국고채30년Enhanced지수
상장일	2021년 05월 26일
펀드보수	연 0.05%
자산운용사	KB자산운용

수익률	1개월	3개월	6개월	1년
	-0.56%	-0.58%	+12.35%	+2.30%

이 ETF는 국내 장기 국채에 투자하는 상품으로, 기초지수인 KIS 국고채30년Enhanced 지수의 수익률을 추종합니다.

시가총액은 4,447억원이며, 상장주식수는 6,380,000주입니다. 52주 기준 최고가는 75,690원, 최저가는 56,685원을 기록했습니다. 2021년 5월 26일 상장되었으며, 펀드보수는 연 0.05% 수준으로 책정되어 있습니다. 운용은 KB자산운용에서 맡고 있습니다.

최근 수익률을 보면 1개월과 3개월 수익률은 각각 -0.56%, -0.58%로 다소 부진한 모습이나, 6개월 +12.35%, 1년 +2.30%로 장기 성과는 양호한 편입니다.

KBSTAR KIS국고채30년Enhanced ETF의 포트폴리오 구성은 다음과 같습니다.

순위	종목명	비중
1	국고채권03250-5403(24-2)	94.86%
2	국고채권03625-5309(23-7)	24.51%
3	국고채권03250-5303(23-2)	9.05%
4	원화예금	-28.42%

KBSTAR KIS국고채30년Enhanced 운용전략

KBSTAR KIS국고채30년Enhanced ETF는 KIS국고채30년 Enhanced 지수의 일간 수익률의 1배를 추종하는 것을 목표로 합니다. 이 지수는 국고채 30년물 3종목에 전체의 30% 규모로 현금 차입(RP매도)을 하고, 이 차입 자금을 활용해 동일 바스켓을 추가 매수하는 전략을 취합니다.

즉, 단순히 국고채 30년물에 투자할 때보다 1.3배 정도 레버리지를 활용하여 초과 성과를 추구하는 액티브 전략이라고 할 수 있습니다. 이 때문에 시장 금리 변동에 따른 변동성이 상대적으로 클 수밖에 없는 구조입니다.

한편 이 ETF는 기초지수의 듀레이션을 그대로 유지하기 때문에, 시장 금리 하락 국면에서 자본이득 추구가 가능한 구조를 지니고 있습니다. 물론 반대로 금리 상승 국면에서는 자본손실의 폭이 상대적으로 클 수 있다는 점도 유의해야 할 사항입니다.

KBSTAR KIS국고채30년Enhanced 분배금(배당금) 및 배당률

KBSTAR KIS국고채30년Enhanced ETF의 분배금(배당금) 관련 정보는 다음과 같습니다.

항목	내용
배당주기	분기배당
최근 분배락일	2024.03.07
분배금	1,570원
연간 분배금	3,070원
연간 분배율(배당률)	4.39%

이 ETF는 3, 6, 9, 12월에 정기적으로 분배금을 지급하는 분기배당 상품입니다. 2024년 3월 7일에 주당 1,570원의 분배금이 결정되었으며, 연간으로는 3,070원 규모의 분배금이 지급될 것으로 예상됩니다. 이에 따른 연 배당률은 4.39% 수준입니다.

최근 3년간의 분배금 지급 내역은 다음과 같습니다.

분배금 기준일	분배금 실지급일	주당분배금(원)
2023-09-08	2023-09-12	1,500
2023-03-09	2023-03-13	1,550
2022-09-08	2022-09-14	1,350
2022-03-08	2022-03-11	1,305
2021-09-09	2021-09-13	1,344

KBSTAR KIS국고채30년Enhanced 수수료(운용보수)

KBSTAR KIS국고채30년Enhanced ETF의 수수료 구조는 아래와 같습니다.

항목	비율
총보수율	연 0.05%
총보수비용비율(TER)	연 0.07%
실부담비용율	연 0.0858%

이 ETF의 총보수율은 연 0.05%로 동종 상품 평균 대비 낮은 수준을 자랑합니다. 총보수비용비율(TER)은 여기에 기타 비용을 포함하여 계산되는데, 이 ETF의 경우 연 0.07% 수준입니다.

여기에 거래비용 등을 포함한 투자자의 실질 부담 비율인 실부담비용율은 연 0.0858% 수준으로, 이는 채권형 ETF 평균인 0.1786%를 크게 하회하는 수치입니다. 비용 효율성 측면에서 매우 우수한 ETF라고 평가할 수 있겠습니다.

KBSTAR KIS국고채30년Enhanced 시세 전망

KBSTAR KIS국고채30년Enhanced ETF의 향방은 시장 금리의 향방에 크게 좌우될 것으로 보입니다. 현재 한국은행 기준금리는 3.5%로, 지난해부터 이어진 금리 인상 기조로 인해 채권형 펀드 전반의 성과가 부진했던 것이 사실입니다.

그러나 최근 물가 상승세 둔화, 경기 둔화 우려 등으로 인해 당분간 금리 인상 속도는 제한적일 것이라는 전망이 우세한 상황입니다. 만약 하반기 이후 금리 인하 가능성이 대두된다면, 이 ETF와 같이 듀레이션이 긴 상품의 성과가 두드러질 수 있습니다.

물론 국내외 경기 변화, 통화정책 변화 등의 변수가 있기에 단언하기는 어려운 상황이지만, 현 시점에서는 시장 금리 안정에 따른 채권 가격 상승 여력이 충분해 보입니다.

보수적으로 전망해도 향후 1년간 5% 내외의 시세 차익을 기대해 볼 만 합니다. 배당까지 고려하면 8~9%의 투자 수익도 가능할 것으로 판단됩니다.

요약정리

항목	내용
상품명	KBSTAR KIS국고채30년Enhanced
시가총액	4,447억원
기초지수	KIS 국고채30년Enhanced지수
실부담비용율	연 0.0858%
분배율(배당률)	연 4.39%
예상 수익률	연 8~9%