KODEX 종합채권(AA-이상) 액티브 ETF 전략 분배금 세금 시세 전망

KODEX 종합채권(AA-이상) 액티브 분석 포스팅을 공개해보도록 하겠습니다. 채권형 ETF입니다.

앞으로 금리 인하만이 남은 상황이라고 생각을 하는 분들이 많아져서 인지 거래량이 상당한 수준인데요.

제가 직접 많은 자료를 조사하고 분석한 내용을 토대로 KODEX 종합채권(AA-이상) 액티브에 대해서 정리를 해보도록 하겠습니다. 그럼 아래를 집중해서 봐주시기 바랍니다.

Contents

KODEX 종합채권(AA-이상) 액티브 운용전략

한국의 우량채권시장 (AA-이상)에 투자하는 최초의 액티브 채권 ETF입니다. KAP 한국종합채권지수 AA-이상, 총수익 지수 대비 초과 성과를 추구한다고 합니다.

참고로 KAP 한국종합채권지수 (AA-이상, 총수익)는 한국의 우량채권시장을 대표하는 채권 4,000여 종목을 바탕으로 구성된 지수인데요.

채권투자에서 발생하는 이자수익, 자본손익, 이자재투자수익이 모두 반영된 토탈 리턴(TR) 지수로 산출됩니다.

지수의 평균 듀레이션은 4.3 내외이며, 투자가능 회사채의 신용등급은 AA- 이상입니다.

우량채권이나 채권 등급에 대해서 궁금하신 분들은 여기 에서 더 자세히 보시기 바랍니다.

사실상 우량채권을 모아서 운영한다고 하는데 보시면 거의다 국고, 지방채 등이 제일 많습니다. 그냥 국고채 채권이라고 보셔도 무방하죠.

다만 계속해서 채권이 롤링이 되기 때문에 앞으로의 금리 인하를 예측하는 분들에게 눈여겨 볼 채권형 ETF가 아닐까 싶습니다.

만기가 있는 채권 ETF에 비해서는 다소 리스크가 있습니다. 결국 채권이 만기가 되면 다른 종목으로 교체를 하면서 수익률이 다소 희석될 수 있습니다. 또한 액티브 운용이기에 결국 펀드매니저의 역량도 중요합니다.

개인적으로는 지금 시점에서는 만기형 채권 ETF가 더 리스크가 없는 투자가 아닐까 합니다.

보시면 아시겠지만 상위 비중은 거의 다 국고채입니다. 그 외 우량한 금융주 들의 채권도 간간히 보입니다.

채권 이자는 지급되지만 미지급 ETF입니다. 재투자를 하는 것이죠. 어쩌면 이게 더 합리적인 선택이 될 수 있습니다.

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채권형 ETF입니다. 매매 차익의 15.4%의 세율로 배당소득세가 부가됩니다. 분배금은 없으니 따로 신경쓸 세금은 더 없습니다.

총 보수는 연 0.045%입니다. 지정참가회사 : 0.001%, 집합투자 : 0.034%, 신탁 : 0.005%, 일반사무 : 0.005%로 이루어져 있습니다.

세금은 당연히 ISA계좌로 아끼실 수가 있습니다. 아래 포스팅을 봐주시기 바랍니다.

결국 현재 시장에서 채권의 수익률은 기준금리가 떨어져야 합니다. 금리가 떨어질 시 채권의 가격이 오르기 때문이죠.

금리가 고점이라는 컨센서스가 많기에 현재 채권에 투자하시려는 분들이 정말 많습니다.

개인적으로도 현재 포지션은 채권이나 채권 ETF라고 봅니다. 리스크를 적게 가지고 가시려면 현재 수익률 4% 정도인 만기형 채권 ETF를 추천드립니다.

개별 채권이라면 삼척블루파워8과 같은 채권이 좋아보입니다.(삼척블루파워8 채권 회사채 분석 및 매수방법, 수익률 보러가기)

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