TIGER 미국S&P500+10%프리미엄초단기옵션 ETF 분석 운용전략 배당 분배금 수수료 주가 전망

TIGER 미국S&P500+10%프리미엄초단기옵션 ETF 분석 운용전략 배당 분배금 수수료 주가 전망 등에 대해서 살펴보도록 하겠습니다.

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시작하며

2024년 5월 21일, 미국 증시의 대표 지수인 S&P500에 투자하면서 월 단위 배당 수익까지 노릴 수 있는 ‘TIGER 미국S&P500+10%프리미엄초단기옵션’ ETF가 국내 증시에 상장되었습니다.

글로벌 시장 변동성이 확대되는 가운데 안정적인 배당 수익에 대한 투자자들의 관심이 높아지고 있는데요.

그럼 이 신규 상장된 ETF에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

항목	내용
상품명	TIGER 미국S&P500+10%프리미엄초단기옵션 ETF
유형	해외 주식형 ETF
시가총액	760억 원
상장주식수	7,250,000주
52주 최고/최저	10,415원 / 9,985원
기초지수	S&P 500 10% Daily Premium Covered Call 지수(원화환산)
상장일	2024년 5월 21일
펀드보수	연 0.250%
자산운용사	미래에셋자산운용(주)
1개월 수익률	N/A
3개월 수익률	N/A
6개월 수익률	N/A

TIGER 미국S&P500+10%프리미엄초단기옵션 ETF는 해외 주식형 ETF로 분류되며, 상장 직후 760억 원 규모의 시가총액을 형성하고 있습니다.

신규 상장 ETF인 만큼 아직 중장기 성과를 가늠할 수 있는 수익률 데이터는 제공되지 않고 있습니다.

이 ETF의 주요 편입 종목과 비중은 다음과 같습니다.

S&P500 지수를 추종하는 SPDR S&P 500 ETF가 12.91%로 가장 높은 비중을 차지하고 있으며, 마이크로소프트, 엔비디아, 애플 등 S&P500을 구성하는 주요 종목들이 상위 보유 자산으로 편입되어 있습니다.

이 ETF는 S&P Dow Jones Indices가 산출하는 ‘S&P 500 10% Daily Premium Covered Call 지수(원화환산)’를 기초지수로 삼고 있습니다.

S&P500 지수 구성종목에 투자함과 동시에 익일 만기 ATM 콜옵션(S&P500 옵션)을 일별로 매도해 연 10% 수준의 콜옵션 프리미엄 확보를 추구합니다.

구체적으로는 옵션 매도 규모를 일평균 10% 내외로 제한함으로써 S&P500 지수의 상승을 약 90% 이상 추종하는 한편, 이를 통해 확보되는 옵션 프리미엄으로 월 단위 분배금 재원을 마련하게 됩니다.

불필요한 손실 위험을 제어하면서도 안정적인 인컴 수익을 도모하는 전략이라 할 수 있겠습니다.

TIGER 미국S&P500+10%프리미엄초단기옵션 ETF는 매월 마지막 영업일에 분배금을 지급하는 월배당 상품입니다.

다만 5월 21일 신규 상장인 만큼 아직까지는 분배금 지급 내역이 없는 상태이고, 구체적인 분배금액도 공시되지 않은 상황입니다.

ETF 명칭에서 유추해볼 수 있듯 연 10% 수준의 콜옵션 프리미엄을 수취하는 것이 운용 목표이므로, 월 0.8% 내외의 분배율(연 10% 수준)을 기대해볼 만합니다.

다만 실제 분배금은 향후 ETF 운용 성과에 따라 달라질 수 있습니다.

ETF 분배금에는 15.4%의 세금이 원천징수됩니다. 해외주식형 ETF의 경우 국내주식형 ETF와 달리 매매차익에 대해서도 동일한 세율의 배당소득세가 부과된다는 점을 유념할 필요가 있습니다.

이 ETF의 총보수율은 연 0.25%로 국내 주식형 ETF 평균 0.3567%에 비해 낮은 수준입니다. 여기에 기타비용을 포함한 총보수비용비율(TER)은 연 0.28% 수준입니다.

하지만 증권거래비용까지 감안한 투자자들의 실질 부담비율인 실부담비용율은 연 0.3861%로 상승하게 되는데, 이는 국내 주식형 ETF 평균치인 0.5652%를 밑돌아 운용 효율성은 양호한 편입니다.

미국 S&P500 지수에 투자하면서 콜옵션 매도를 통해 추가 인컴을 확보한다는 전략적 특징을 감안할 때 중장기적으로 매력적인 상품이 될 것으로 기대됩니다.

안정적인 지수 성과에 월 단위 배당이라는 알파 요소가 결합된 형태라고 볼 수 있는데요.

특히 S&P500 지수는 장기적으로 연 평균 8~10% 수준의 수익률을 기록해온 만큼 인컴 전략으로서의 지속가능성이 높다는 장점이 있습니다.

다만 초단기 옵션 매도에 수반되는 변동성 확대 가능성 등은 면밀히 모니터링 해야 할 부분입니다.

아직 출시 초기인 만큼 실제 성과가 어떻게 나타날지 좀 더 지켜볼 필요가 있을 것 같습니다. 장기 안목의 투자가 요구되는 상품으로 판단됩니다.

항목	내용
상품명	TIGER 미국S&P500+10%프리미엄초단기옵션 ETF
기초지수	S&P 500 10% Daily Premium Covered Call 지수(원화환산)
시가총액	760억 원
실부담비용율	연 0.3861%
분배율(배당률) 예상	연 10% 내외
예상 수익률	인컴 수익(콜옵션 프리미엄) + S&P500 지수 90% 내외