KODEX 은선물(H) ETF 분석 운용전략 분배금 수수료 주가 전망

KODEX 은선물(H) ETF 분석 운용전략 분배금 수수료 주가 전망 등에 대해서 살펴보도록 하겠습니다.

이 포스팅 하나로 궁금증, 의문을 해결하실 수 있도록 연관된 자료나 홈페이지 등을 링크로 같이 배치하였습니다. 필요하실 경우 클릭하여 보시면 좋겠습니다.

정확하고 풍부한 자료를 직접 조사하고 분석한 내용을 토대로 본격적으로 정리를 해보겠습니다. 그럼 집중해서 봐주시기 바랍니다.

시작하며

최근 금 가격이 사상 최고가를 경신하면서 많은 투자자들의 관심을 받고 있습니다. 하지만 금 이외에도 투자할 만한 원자재들이 있습니다.

그 중에서도 은(Silver)은 금과 더불어 인플레이션 헤지 자산으로 주목받고 있으며, 태양광과 전자기기 등 산업에서의 수요도 높아 투자 매력이 있는 자산입니다.

은에 투자하는 방법으로는 실물 구매, 은 관련 ETF, 실버뱅킹 등이 있는데, 그 중에서도 은 관련 ETF가 투자자들의 관심을 끌고 있습니다.

오늘은 삼성자산운용에서 운용하는 KODEX 은선물(H) ETF에 대해 자세히 알아보도록 하겠습니다.

KODEX 은선물(H) 기본 소개

항목	내용
상품명	KODEX 은선물(H)
유형	원자재(실물자산)
시가총액	815억원
상장주식수	15,500,000주
52주 최고/최저	5,395원 / 3,985원
기초지수	S&P GSCI Silver Index(TR)
상장일	2011년 07월 18일
펀드보수	연 0.600%
자산운용사	삼성자산운용
1개월 수익률	-3.44%
3개월 수익률	+22.21%
6개월 수익률	+24.25%
1년 수익률	+10.99%

KODEX 은선물(H)는 삼성자산운용에서 2011년 7월에 상장한 원자재형 ETF로, 기초지수인 S&P GSCI Silver Index(TR)를 추종합니다. 시가총액은 815억원, 상장주식수는 15,500,000주이며, 최근 1년간 10.99%의 수익률을 기록하고 있습니다.

해당 ETF의 포트폴리오 구성 종목과 비중은 다음과 같습니다.

종목명	비중(%)
Silver 2024 07	90.45
iShares SILVER Trust	9.55
설정현금액	–
2024-05 달러선물	–
USD현금	–
원화현금	–

KODEX 은선물(H) 운용전략

KODEX 은선물(H)의 기초지수인 S&P GSCI Silver Index(TR)은 COMEX에 상장된 은선물 가격을 기준으로 산출되는 지수입니다. 이 지수는 S&P GSCI Total Return 지수의 귀금속(Precious Metals) 섹터의 하위 지수 중 하나입니다.

이 ETF는 주로 미국 상품거래소(COMEX)에서 거래되는 은선물에 투자하여 기초지수의 수익률을 추종하는 것을 목표로 운용됩니다. 또한 원달러 변동에 대한 환헷지를 통해 환율 변동 위험을 최소화하고 있습니다.

다만 은 현물이 아닌 선물에 투자하기 때문에 롤오버(월물 교체) 시 발생할 수 있는 손실에 유의해야 합니다. 이는 실제 은 현물 가격과 수익률 괴리가 발생할 수 있음을 의미합니다.

분배금(배당금) 및 배당률 세금

KODEX 은선물(H)는 분배금을 지급하지 않고 모두 재투자하는 방식으로 운용되고 있습니다. 따라서 투자자들은 분배금(배당금) 관련 세금에 대해서는 고려하지 않아도 됩니다.

하지만 매매차익에 대해서는 배당소득세(15.4%)가 부과됩니다. 국내 주식형 ETF만 매매차익에 대한 비과세 혜택이 있고, 그 외 국내 상장 ETF는 모두 매매차익에 대해 배당소득세가 부과되니 유의해야 합니다.

KODEX 은선물(H) 수수료(운용보수)

항목	비율
총보수율	연 0.6800%
총보수비용비율(TER)	연 0.7400%
실부담비용율	연 0.8388%

KODEX 은선물(H)의 총보수율은 연 0.68%로 원자재형 ETF 평균인 0.5863%보다 다소 높은 수준입니다.

총보수비용비율(TER)은 총보수와 기타비용을 순자산으로 나눈 비율로 연 0.74% 수준이며, 여기에 매매중개수수료율까지 포함한 실부담비용율은 연 0.8388%에 달합니다.

KODEX 은선물(H) 주가 전망

KODEX 은선물(H)는 최근 3개월 동안 22.21%, 6개월 동안 24.25%의 수익률을 기록하는 등 상승세를 보이고 있습니다.

금 가격 상승과 함께 은 가격도 오름세를 나타내고 있고, 인플레이션 헤지와 산업 수요 측면에서 긍정적인 전망이 우세합니다.

다만 단기적으로는 가격 조정 및 차익실현 매물로 인해 숨고르기 장세가 예상되므로 유의가 필요합니다.

보수적으로는 향후 1년간 10% 내외의 수익률을 기대해 볼 수 있겠습니다. KODEX 은선물(H)는 시세차익을 추구하는 ETF이며, 분배금(배당금)은 지급되지 않습니다.

요약정리

항목	내용
상품명	KODEX 은선물(H)
시가총액	815억원
기초지수	S&P GSCI Silver Index(TR)
실부담비용율	연 0.8388%
분배율(배당률)	–
예상 수익률	10% 내외