DIVO ETF 분석 운용전략 배당금 배당률 수수료 주가 전망 1억 투자 예상 등에 대해서 살펴보도록 하겠습니다.
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Contents
시작하며
Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF(DIVO)은 고배당 종목에 투자하면서 동시에 콜옵션 전략을 활용해 인컴을 극대화하는 ETF입니다.
이를 통해 시장 상승 국면에서는 기초지수 수익률에 준하는 성과를, 하락 및 횡보장에서는 콜옵션 프리미엄으로 추가 수익을 창출하는 것이 목표입니다.
정기적인 배당 수입과 변동성 헤지 효과로 안정적이고 방어적인 포트폴리오를 구축하고자 하는 투자자들에게 매력적인 선택지가 될 수 있습니다.
그럼 본격적으로 해당 ETF에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
DIVO ETF 기본소개
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 상품명 | Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF |
| 유형 | 주식형 |
| 시가총액 | $3.20B |
| 52주 최고/최저 | $39.35 / $33.57 |
| 기초지수 | CBOE S&P 500 BuyWrite Index |
| 상장일 | 2016년 12월 14일 |
| 펀드보수 | 0.56% |
| 자산운용사 | Amplify Investments LLC |
| 수익률 | 1개월 | 6개월 | 1년 |
|---|---|---|---|
| DIVO Price Return | -0.05% | 8.36% | 9.54% |
| S&P 500 | 2.95% | 15.74% | 25.24% |
| DIVO Total Return | -0.05% | 10.56% | 14.49% |
| S&P 500 Total Return | 3.08% | 16.57% | 27.16% |
Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF는 약 32억 달러의 시가총액 규모를 지닌 주식형 ETF입니다. 2016년 12월 상장 이래 꾸준한 자산 유입이 이어지며 연 4% 이상의 높은 배당 수익을 제공하고 있습니다.
최근 DIVO의 6개월 주가 상승률은 8.36%를 기록했습니다. S&P 500 대비로는 열위이나 배당금 재투자까지 포함한 6개월 총투자수익률(Total Return)은 10.56%로 양호한 수준입니다.
Price Return은 순수 주가 성과만을, Total Return은 주가와 배당이 합산된 총투자성과 지표를 뜻합니다.
| 종목명 | 비중 |
|---|---|
| Invesco Shrt-Trm Inv Gov&Agcy Instl | 10.47% |
| UnitedHealth Group Inc | 5.49% |
| Microsoft Corp | 5.43% |
| Caterpillar Inc | 5.03% |
| Visa Inc Class A | 4.91% |
| JPMorgan Chase & Co | 4.84% |
| Procter & Gamble Co | 4.84% |
| The Home Depot Inc | 4.82% |
| The Goldman Sachs Group Inc | 4.55% |
| Apple Inc | 4.52% |
DIVO의 상위 보유 종목은 유나이티드헬스, 마이크로소프트, 캐터필러, 비자, JP모건 등 다양한 업종의 우량주들로 구성되어 있습니다.
특이한 점은 단기 국채 펀드인 Invesco 정부기관채권 ETF가 10.47%로 가장 높은 비중을 차지하고 있다는 사실입니다.
DIVO ETF 운용전략
DIVO ETF는 S&P 500 BuyWrite 지수의 수익률을 추종하는 상품입니다. 해당 지수는 S&P 500 구성종목에 투자하면서 동시에 S&P 500 지수에 대해 콜옵션을 매도하는 Covered Call 전략으로 구성됩니다.
커버드콜이란 주식을 보유하면서 동시에 해당 주식에 대해 콜옵션을 매도하는 전략을 말합니다.
주가 하락 시 손실을 방어하고 횡보 시 콜옵션 프리미엄으로 추가 수익을 노리는 것이 핵심입니다. 다만 주가 급등 시에는 콜옵션 행사에 따른 주식 처분으로 수익이 제한될 수 있는 단점도 있습니다.
DIVO는 이에 더해 옵션 매도 비중을 탄력적으로 조절하고 우량 배당주에 선별 투자함으로써 인컴 수익 제고에 주력합니다.
배당주 편입을 통해 정기적 현금흐름을 확보하고, 옵션 비중 조정으로 주가 변동성에 대응하는 전략입니다.
DIVO ETF 배당금 배당률
| 배당금 지급 주기 | 배당률(TTM) |
|---|---|
| 매월 | 4.54% |
DIVO ETF는 매월 정기적으로 배당금을 지급하고 있습니다. 최근 12개월 기준 배당수익률(TTM)은 4.54%로 상당히 높은 수준입니다.
✅ 최근 배당금 지급 내역
| 연도 | 지급일 | 배당금 |
|---|---|---|
| 2024 | 04/30 | $0.1532 |
| 2024 | 03/28 | $0.1549 |
| 2024 | 02/29 | $0.1522 |
| 2024 | 01/31 | $0.1489 |
| 2023 | 12/29 | $0.1458 |
| 2023 | 11/30 | $0.1418 |
| 2023 | 10/31 | $0.1382 |
| 2023 | 09/29 | $0.1411 |
| 2023 | 08/31 | $0.1429 |
| 2023 | 07/31 | $0.1481 |
| 2023 | 06/30 | $0.1417 |
| 2023 | 05/31 | $0.1393 |
배당 내역을 살펴보면 매달 말일 기준으로 현금 분배가 이뤄지고 있음을 알 수 있습니다.
최근 1년 간 월 배당금은 $0.13에서 $0.15 수준에서 비교적 높은 금액을 유지하고 있습니다. DIVO 투자자는 연 12회에 걸쳐 꾸준한 배당 수입을 기대할 수 있습니다.
DIVO ETF 수수료(운용보수)
| 항목 | DIVO | ETF 평균 | FTQI | FTHI |
|---|---|---|---|---|
| 운용보수 | 0.56% | 0.48% | 0.75% | 0.75% |
DIVO ETF의 연간 운용보수는 0.56%로 책정되어 있습니다. 이는 전체 ETF 시장 평균인 0.48% 대비 다소 높은 수준입니다.
동일 전략 성격의 FTQI나 FTHI의 0.75% 대비로는 낮은 편에 속하나, 여전히 액티브 ETF 평균을 상회하는 운용 비용이 발생하고 있습니다. 커버드콜 전략 구사에 따른 평균 이상의 보수 체계로 보입니다.
DIVO ETF 주가 전망 및 목표 수익률
DIVO ETF에 대해서는 중기적 관점에서 제한적인 주가 상승과 배당 매력도 유지가 예상됩니다.
높은 인플레이션과 금리 인상은 주가 전반에 부담 요인으로 작용할 수밖에 없는 상황입니다. 그러나 DIVO의 경우 콜옵션 프리미엄 수입과 배당주 위주 포트폴리오로 방어적 매력을 보유하고 있습니다.
불확실성이 해소되고 긴축 우려가 약화될 경우 가치주 중심으로 반등이 가능할 것으로 예상되나, 전반적인 가격 메리트 대비 DIVO의 보유 종목 밸류에이션이 낮지 않은 수준입니다.
시장이 급등하는 국면에서는 콜옵션 행사에 의한 보유 주식 매도로 수익 향상에 제약이 있을 수 있다는 점도 주의가 필요합니다. 완만한 상승이 이어질 때 전략의 효율성이 극대화되는 것이 커버드콜의 특성상 한계입니다.
다만 펀더멘털이 견조한 종목 중심으로 포트폴리오가 구성되어 있고, 4% 이상의 배당 수익이 예상되는 만큼 하방 리스크는 크지 않아 보입니다.
과거 실적을 토대로 볼 때 연간 6~8% 내외의 가격 상승(Price Return)과 배당금을 포함한 10% 안팎의 총 투자수익률(Total Return) 달성이 가능할 것으로 전망됩니다.
변동성이 다소 완화되는 환경 하에서는 연 8% 수준의 투자성과는 무난히 기록할 수 있을 것으로 예상합니다.
1억 투자시 예상 수익금
| 구분 | 금액 |
|---|---|
| 원화 원금 | 1억원 |
| 기준 환율 | 1,300원 |
| 달러 원금 | $76,923 |
| 1년 목표 시세차익 | $4,615 (6%) |
| 1년 목표 시세차익(원화) | 600만원 |
| 1년 목표 배당금 | $3,461 (4.5%) |
| 1년 목표 배당금(원화) | 450만원 |
기준 환율 1,300원은 투자 시점의 시장 평균을 감안해 보수적으로 적용한 수치입니다.
원화 1억원을 DIVO ETF에 투자할 경우 1,300원 환율 기준 약 $76,923 달러 원금이 투입됩니다.
이를 바탕으로 6%의 연간 주가 상승률을 가정하면 1년 후 예상 시세차익은 $4,615(원화 600만원)에 이를 것으로 추정됩니다.
여기에 4.5% 수준의 배당수익률을 감안하면 연간 배당금은 $3,461(원화 450만원) 정도를 기대해 볼 수 있습니다.
따라서 1년 투자 기간 동안 총 수익금은 투자원금 대비 1,050만원 수준이 될 것으로 예상됩니다.
요약정리
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 상품명 | Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF |
| 시가총액 | $3.20B |
| 기초지수 | CBOE S&P 500 BuyWrite Index |
| 운용보수 | 0.56% |
| 배당률(TTM) | 4.54% |
| 1년 예상 수익률 | 8~10% (주가 6~8% + 배당 4.5%) |
결론
지금까지 Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF(DIVO)에 대해 알아보았습니다.
DIVO는 배당주 투자와 커버드콜 전략을 결합해 인컴 수익 향상에 주력하는 ETF입니다.
정기적이고 높은 배당 수입과 콜옵션 프리미엄을 통한 추가 수익 창출이 장점인 반면, 주가 급등 시 수익 제한이 단점으로 꼽힙니다. 평균 이상의 운용보수 부담도 있으나 충분히 감내할 만한 수준으로 판단됩니다.
중기적으로는 금리 인상과 경기 둔화 우려가 변수이나 배당과 옵션 수입, 우량주 포트폴리오 장점을 감안할 때 방어적 투자처로서의 매력은 유효해 보입니다.
시장이 완만한 회복세를 보이는 국면에서 전략의 진가를 발휘할 수 있을 것으로 기대됩니다.
커버드콜 ETF 투자를 고려 중이거나 인컴 수익을 추구하는 투자자라면 DIVO를 유망한 투자 옵션으로 검토해볼 만 합니다.
본 리포트가 투자자 여러분의 자산 배분 전략 수립에 유용한 참고 자료가 되길 바라며, 읽어주셔서 감사드립니다.
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